Toeval?

door Wolf , 07/04/2008 23u25

Diverse malen hebben wij reeds gewezen op een schijnbaar causaal verband dat bestaat tussen bepaalde valutaparen en het gedrag van beursindexen. Bestaat dit verband echt? Of is het een schijnbeweging? Een toevalstreffer? Spontaan denken wij aan de USD/JPY.

Het verband tussen deze ratio  - en dat is het letterlijk: je deelt de ene munt door de andere en dat geeft een verhouding waarbij 1 eenheid van de munt uit de teller = ratio tussen teller/noemer - en de Amerikaanse beursindexen kan zijn oorsprong vinden in de carry trade. Waarbij je kan stellen dat goedkoop in yen ontleend wordt, vervolgens worden deze yen verkocht voor dollars en hiermee wordt dan belegd in Amerikaanse activa. Dat kunnen obligaties, aandelen of grondstoffen zijn.

Het omgekeerde geldt natuurlijk ook.

Stel dat het hier om een lukrake observatie gaat, hoe moeten we dan bepaalde bewegingen uitleggen van een ander valutapaar. De euro/yen. Als de ratio stijgt dan verstevigt de euro (= de teller). Verstevigt de yen dan daalt de ratio (de noemer is immers sterker dan de teller). Als we dit visualiseren dan is het net dat de yen niet teveel mag verstevigen. En dat uitschuivers naar beneden gevolgd worden door opsprongetjes in de Amerikaanse beursindexen. Behalve de voorlaatste keer.

Het valutagebeuren is een kunstig kluwen van belangen, speculatie en handelsstromen en moeilijk te verklaren. Dus we maken de dingen niet te ingewikkeld en houden het bij deze observatie.

We komen hier later nog op terug.

---

« vorige pagina Korte Biografie Auteur:
Loerend vanuit het kreupelhout kijkt de wolf naar het spel van stier en beer. Van vele markten thuis zwerft hij rusteloos en zoekend om op het juiste ogenblik toe te slaan. Achter het wolventeam gaan beurspro's schuil met een jarenlange beleggingservaring.

Positie:
Op het moment van publicatie heeft de auteur geen positie in de vermelde waarde(n).

Lees zeker ook onze Disclaimer